timing_solution (timing_solution) wrote,
timing_solution
timing_solution

Ларри Вильямс: основные тезисы веб-конференции от 24.11.2018

24 ноября 2018 г. состоялась онлайн-конференция «Трейдинг в России и США: разбор полётов с Ларри Уильямсом», организованная компанией «Открытие Брокер». В ходе трансляции один из самых успешных фьючерсных трейдеров рассказал о своей торговой стратегии, поделился прогнозами и инвестиционными идеями, а также ответил на вопросы участников конференции.

Конференция «Трейдинг в России и США: разбор полётов с Ларри Уильямсом» проводилась в формате телемоста между Москвой и Виргинскими островами, где проживает легендарный американский трейдер. И хотя мероприятие было ориентировано на российскую аудиторию, принять участие в конференции могли и жители других регионов мира, слушая гуру в оригинале.

В частности, Ларри Вильямс рассказывал и о своем опыте работы с Timing Solution (в первые полчаса выступления) - как известно, нашу программу он регулярно использует в работе, вот здесь она видна на скрине:



В течение более чем 3,5 часов Ларри Уильямс подробно рассказывал слушателям о собственных торговых правилах, комментировал ситуацию на финансовых рынках, делился своими инвестидеями и прогнозами. Модераторами встречи выступили первый заместитель генерального директора «Открытие Брокер» Владимир Крекотень и известный российский биржевой аналитик и трейдер Андрей Сапунов.

Полную запись онлайн-конференции с Ларри Уильямсом обещают опубликовать на портале OpenTrainer.ru в конце ноября.

А пока, конспективно, основные тезисы из выступления Ларри Вильямса (взято из сети):

Будущее – оно всегда неизвестно, другое дело, что мы можем близко угадать, но не всегда на 100%

Про нефть:

До сих пор на рынке сохраняется зависимость между рублем, рынком акций и нефтью, пока Россия нефтяная страна.

Нефть не покупал, я думаю что ралли будет, но оно будет краткосрочным, я думаю что у нас будет ралли на падающем тренде, это очень короткая возможность, пока очевидно, что нефть пойдет еще ниже, пока дна еще нет. Я буду продавать на этом коротком ралли, это очень короткое ралли, но вы можете поучаствовать в нем, но основной тренд вниз, нефть будет падать.

Про доллар:

У меня длинная позиция по амер. доллару, я считаю что доллар будет выше, доллар близок к своему макс, я думаю в теч. 15-20 дней доллар достигнет своего макс. Но доллар доминирующая валюта на мировом рынке и в целом тренд на рост доллара продолжится.

Можно любого научить торговать успешно, любого.

Я пытался научить дочь прежде всего управлять деньгами, она во многом торговала механически, используя сигналы на покупку и продажу используя агрессивную стратегию управления деньгами.

Один из ключевых моментов в управлении деньгами это управление эмоциями.

Когда ваш прогноз сильно отходит от реальной ситуации, всегда важно быть готовым к тому, что ты можешь быть неправ.

Старайтесь не входить в те трейды, которые являются тупиком. Важно научиться не терять деньги, важно научиться как можно скорее выходить из опасных, губительных трейдов.

Выход из неправильной позиции может занять годы, вы связали свой капитал и вы уже ничего с ним не сделаете (пример паттерна «падший ангел» на акции майкрософт). Это нужно быть бессмертным, чтобы сидеть в этой позиции, а некоторые акции вообще никогда не возвращаются.

«Падший ангел» — (на примере GE, экспоненциальный рост, прямо до небес, после чего пробой тренда, уход вниз, потом небольшое ралли и потом все, дальше с акцией уже ничего не происходит, это совершенно бесполезный трейд, это связывает ваш капитал и вы уже с акцией ничего не сделаете.

Этот паттерн нужно избегать, либо шортить.

Когда вы видите пробой линии тренда вы можете шортить. Не трогайте такие акции либо шортите.

При всем уважении к фундаментальным факторам, такую акцию лучше не трогать. Позиция держится годами и связывает капитал.

Крупные фонды не входят в такие акции.

То, что вы воспринимаете как акцию, которая будет расти, на самом деле это обман.

Пример Макдональдс, компания отличная по фунд., но акция абсолютно не привязана к ситуации в компании, в нее входить нельзя это абсолютно бесполезно, пройдет 10-15-20 лет. Вечный боковик, нельзя связывать свой капитал такими акциями, это еще один падший ангел.

Если вы не успели поучаствовать в экспоненц. росте и не успели зашортить, то лучше их не трогать. Экспоненциальный рост на хайпе часто может закончиться падшим ангелом (самый популярный пример – это крипта, был рост, пар вышел, и все, можно об этом уже забыть).

«Падший ангел» (ПА) был сформирован еще в 1974г и до сих пор это работает. Это работает на акциях, на сырье, на недвижимости, он сковывает ваш капитал.

Золото такой же пример ПА – гигантский экспоненциальный рост прошел и второго такого роста не будет, эти цены не возвращаются ни через год, ни через, два, но может быть через 15-20 лет может быть что то там произойдет.

Науке торговать можно научиться и можно научить. Большой опыт и много тренировки. Опыт ничем не заменить. Риск должен быть просчитан, ты должен точно знать, что ты будешь делать.

Базовые и эффективные техники для зарабатывания. Величайшие трейдеры мира торгуют не по системе и не по механике, они торгуют от ситуации. От момента. Они все торгуют не механически, те, кто заработали достаточно много. Они торгуют контекстуально. Следование тренду не работает, т.е. статистически это не самое лучшее. Статистика в том, что те, кто торгует фьючерсами, зарабатывают больше чем те, кто торгует акциями, опционами или форексом.

Т.е. статистически лучше торговать фьючерсами, акции по статистике на последнем месте. На фьючерсах можно заработать достаточно много и быстро.

Что работает на рынке фьючерсов: сезонные паттерны (последний фактор, подтверждающий фактор за трейд), фундаментальные факторы (в т.ч. отчеты по позициям крупных игроков), циклы (на рынке существуют 3-4 разных циклов), взаимосвязи и корреляции между рынками (нефть и развивающиеся рынки).

Факторы: открытый интерес (совокупное количество контрактов, очень высокий на максимуме), премии (чем дальше в будущее, тем дороже стоит сырье, применимы только к сельхозкультурам и сырью, если ближние контракты торгуются дороже, чем дальние, это интересная ситуация, если какого-то товара не хватает на рынке, компании готовы заплатить дороже), себестоимость производства сырья.

Циклы: на фондовом рынке акции делают вечный дрифт вверх, сырье же находится в циклах — то вверх, то вниз, у рынков сырья нет этого дрифтующего движения в одну сторону. (т.е. на рынках сырья нужно продавать/покупать, циклы показывают когда войти и когда купить, но не показывают магнитуду будущего движения)

Циклы меняются и СС также изменяются и не работают вечно.

Формула работы с сырьевыми рынками Е = МС2, где М – деньги, С –контракты, 2 – количество контрактов, Е – эмоции. Управление деньгами очень важно, это управление эмоциями, если трейд вызывает у вас слишком много эмоций, значит у вас слишком большая позиция.

Очень важно чтобы вам было комфортно торговать. Изучив нескольких миллиардеров, лучших трейдеров мира – они все очень скромные, у них низкая самооценка, они имеют определенный менталитет у них низкий уровень эмоциональности, они толстокожие, их ничего не колышит, они способны контролировать эмоциональное состояние, они очень дотошные.

Важные черты трейдеров – быть скромнее, не истерить, спокойствие, внимание к деталям, отсутствие эго.

Оптимальный диапазон риска (в % от депозита) = от 5% до 25% от депозита в каждом трейде.

До 5% — недозарабатывает, более 35% большие потери и результат аналогичен 5%.

Чем больше ты ставишь, тем больше ты проиграешь, мораль – не надо ставить большой %.

Необходимо знать, когда войти и выйти, иметь цели и иметь стопы и управлять стопами и нужно обязательно управлять деньгами и эмоциями.

Когда ожидать начало движения

Циклы – боковые, в рамках дневных движений, циклы открытий/закрытий. Диапазон может расширяться и сужаться, эти диапазоны взаимосвязаны и всегда происходит смена с узкого диапазона на широкий. Торговля в узком диапазоне – отличная торговая возможность и вход в сделку. Перетекание узкого диапазона в широкий диапазон. Чем выше мы закрываемся в диапазоне, тем мы ближе к маскимуму, рынок разворачивается когда покупателей/продавцов становится очень много.

Индикатор Вильямс бластоф (blast offs), если закрытие/открытие рынка близко друг к другу – это цикл узкий диапазон.

Исследование: 2292 дня из них 356 дней – внутренние дни, т.е. в диапазоне предыд. дня.

338 дней были внешние, итого 30% дней это внутренние и внешние.

Нужно понимать, что вызывает тренд, что создает тренд. Тренд – это функция времени, чем дольше вы находитесь в тренде, тем больше вы можете поймать потенциал движения. Время создает тренд. Для дейтредеров есть ограничение времени в течение дня, он может заработать только поймав большее движение в течение дня и он должен ставить больше ставку, больше % депозита. Большинство дейтрейдеров теряют деньги потому, что не умеют контролировать свои позиции. Проблема дт — непропорцинальность прибылей и убытков, соотношение прибыльных и убыточных трейдов, убыточные трейды должны быть меньше, необходимо научиться контролировать их. Важно соотношение риск/прибыль, средняя прибыль должна быть больше среднего убытка. Соотношение прибыль/убыток должно быть не менее 1/1, т.е. убыточные трейды не должны быть больше прибыльных.

Важно знать, как максимально продлевать тренд, ставить малый % от капитала, но находиться больше в позиции и ловить большее движение, подтягивая стопы постоянно, чем выше поднимается тренд.

После отрыва диапазона всегда начинается сужение графика, все рынки движутся одинаково. Когда расстояние между закрытием и открытием менее 20%(делим цену открытия на цену закрытия, все значения со знаком +), то будет расширение диапазона и отрыв либо вверх, либо вниз. Во многом трейдинг — это смесь ремесла и искусства, смесь науки и математики.

Паттерн отрыв (расстояние между открытием и закрытием менее 20%)

Про Россию

Фундаментал – влияние доллара, долларового индекса, рынка энергетики, циклы и % ставки (в т.ч. американские), настроения.

Циклы в России – 75 дней, 170 дней и 331 день (статистика)

Золото для России опережающий график (примерно за 3 мес), нефть также опережающий индикатор с запаздыванием. График 30-летних бондов США коррелирует с индексом РТС, прогнозируя его с опережением на 130 дней.

В году происходит череда выигрышей и череда убытков, как правило, это происходит 16 раз в году (на основе анализа управляющих портфелями), неуспешные трейдеры после череды убытков начинают торговать чаще и больше и увеличивают свои позиции и наоборот, успешные трейдеры после череды выигрышей, начинают торговать реже, осторожнее и ставить меньше. Не надо пытаться отыграться после череды проигрышей, лучше сделать шаг назад, взять паузу.

Про идеи:

Биткоин – падший ангел, не лонговать, можно шортить

Золото – похая идея для инвестиций (купи и держи), но можно спекулятивно торговать, отлично подходит для спекуляций. Когда на рынке начинается медвежья тенденция, золото также падает, иногда с небольшой задержкой. Золото при этом отлично подходит для трейдинга, в нем есть отличная корреляция между отчетом по торговле трейдеров (отчет по позициям трейдеров СNLP) и динамикой золота. Кроме того у золота очень сильная сезонность. Самый сильный цикл по золоту – 55 дней.

Про Китай – лучше покупать китайские индексы, а не акции (причина – недоверие к отчетности компаний)

Про нефть – дно у нефти будет ниже, дна пока еще не достигли, еще несколько месяцев падения, как минимум 2 месяца.

Для инвесторов:

Сдавать свои деньги в аренду – дивидендные акции (10-12% в год), которые платят дивы по закону (90% своей выручки платят на дивы). Лучшие дивидендные акции имеют низкое соотношение P/B. Для инвесторов лучше купить корзину высокодивидендных акций, либо инвестировать в индексные фонды. Вэлью (value) фонды лучше чем growth фонды

Стратегия черепах – в целом Ларри считает, что стратегии следования за трендом не работают, но в стратегии черепах результаты лучше.

Ларри считает ситуативных трейдеров, которые торгуют в зависимости от ситуации гораздо эффективнее и они зарабатывают гораздо больше.

Правила успеха:

Избегайте плохих трейдов (помните про падших ангелов), учитесь торговать и зарабатывать, управляйте деньгами и эмоциями, ставьте малый % от депозита и ловите большие движения, время создает тренды, вопрос не в точности входов/выходов, а в соотношении риск/доход.

Из ответов на вопросы:

Для наращивания позиции: размер депозита, беру 5% от этого депозита на 1 трейд и всего занимаю не более 4 позиций, наращивание позиции происходит в зависимости от стопа и общего объема на позицию — не более 25% от депозита (я так понял).

Вход в сделку – использую локальные мин и макс, конкретные паттерны, видеть реальный разворот, смотрю на условия и торгую от условий, смотрю на индикаторы и линии трендов

Компании Америки — покупайте дивидендные акции, которые дают регулярные эффективные дивиденды, вэлью акции компаний, которые имеют реальный надежный бизнес.

Всегда избегать нисходящее усреднение, если вы стоите не в том трейде, ни в коем случае не делайте усреднение на просадке, это один из самых худших паттернов, в который можно попасть. Это умножение своей ошибки, лучше выйти по стопу. У меня всегда больше денег в кэше, чем в позиции и кроме того есть резервный кэш.

Риск/премия должна составлять 1/1, как минимум, средний трейд длится 3-5 дней, максимум 12 дней.

Про курс долл/руб – доллар будет в дальнейшем укрепляться и будет гораздо сильнее чем рубль.

Самая простая система торговли на Америке — покупать перед праздниками, как правило бывают ралли.

Ларри сам о себе – я позиционный трейдер, я не дейтрейдер, ежедневно я проверяю свои позиции, смотрю где мои цели, где мои стопы, смотрю что происходит, что можно купить/продать, есть ли новые возможности, где можно войти. Мне потребовалось примерно 6 лет, чтобы понять, что я делаю и показать стабильный результат. Каждый трейд для меня равный, либо он будет в +, либо в -, самое главное – это контролировать деньги.

Если я вижу, что у меня идут какие-то потери, я могу сделать шаг назад. Могу сделать выходной день.
-----------------------
И продолжение:

И само видео можно посмотреть здесь: Видео веб-конференции "Трейдинг в России и США: разбор полётов с Ларри Уильямсом" от 24.11.2018

Tags: [Ларри Вильямс - Larry Williams], [Новости трейдинга]
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

  • 9 comments